Finanzas e Inversión

Acciones domésticas de EE.UU. exponen a riesgo geoeconómico vía cadenas de suministro

El riesgo geoeconómico no requiere tener posiciones en mercados extranjeros: las cadenas de suministro globales lo transmiten directamente a portafolios domésticos. Los investigadores rastrearon más de 5.000 fondos mutuos de renta variable estadounidense entre 2010 y 2023, vinculando las adiciones al listado de controles de exportación del Bureau of Industry and Security con los proveedores estadounidenses afectados. Los fondos de tecnología y ciencias son los más vulnerables, con un 43,3% de sus carteras expuestas a empresas con clientes chinos. Un hallazgo relevante es que los gestores activos venden no solo los proveedores directamente afectados, sino también otras empresas vinculadas a China no incluidas en el anuncio, lo que sugiere una relectura sistémica del riesgo. El riesgo geoeconómico es difícil de diversificar porque afecta a múltiples acciones domésticas a través de una exposición extranjera común.